Особенности формирования цены золота на бирже

Специалистами подмечено, что обусловленное кризисными явлениями обесценивание основных валют, в первую очередь, доллара США, сопровождает интенсивный рост на курс золота. Но, несмотря на популярность золота как средства сохранения сбережений, следует понимать, что функции денег как таковых оно не выполняет. Отход от измерения ценности любой валюты золотым эквивалентом объясняется тем, что в современной международной экономике какой-либо товар не способен выступать универсальным платёжным средством. И потому цена золота на бирже, как любого стратегического товара, наподобие нефти, зависит только от баланса спроса и предложения.

Основные инструменты, особенности колебаний цены

Практика показывает, что оптимальным вариантом инвестирования является не покупка физического металла, а приобретение производных финансовых инструментов — фьючерсов, форвардных контрактов, свопов. Безусловно, необходимость перезаключения контрактов каждые три месяца, для поддержания открытой позиции, создаёт некоторое неудобство. Но потери на спреде и брокерских комиссионных в этом случае будут минимальными. При операциях с фьючерсными и опционными контрактами они не превысят 0,1–0,2% от суммы вложения. Колебания цены таких инструментов на бирже точно воспроизводят динамику стоимости золота на международном рынке этого металла.

Самое популярное место торговли контрактами на золото — биржа COMEX (отделение Нью-Йоркской товарной биржи).

Альтернативой сложным финансовым инструментам может стать покупка акций золотодобывающих компаний и ювелирных предприятий. Но динамика курсов таких акций также сильно зависит от цены золота. Поэтому результат вложения может быть средним, между покупкой фьючерсов и непосредственно металла. К тому же это направление инвестирования обладает недостатком, присущим покупке других акций, цена которых может непредсказуемо меняться из-за кризисов и забастовок. Иногда отдельное предприятие может просто обанкротиться.

Безусловно, однозначно ответить на вопрос, стоит ли покупать золото, нельзя. Каждый человек приходит на биржу со своими целями. Для кого-то приоритетом является быстрый заработок на спекулятивных сделках при краткосрочных колебаниях цены золота, другие надеются получить прибыль в долгосрочной перспективе, третьи рассчитывают застраховаться от возможных убытков путём хеджирования. И ответ на этот вопрос будет зависеть от устремлений каждого инвестора в конкретный момент времени.

Ценовой график последних пятнадцати лет показывает, что стоимость золота за 1–2 недели может падать на 10–20% и принести краткосрочным инвесторам значительные убытки. Это означает, что приобретя золото с инвестиционной целью, необходимо отслеживать его цену, изменение спроса и предложения, анализировать ситуацию на других финансовых рынках. Разработка стратегии действий при купле-продаже контрактов будет зависеть от конечной цели. Способ торговли спекулянта коренным образом отличается от поведения в рынке долгосрочного инвестора. В свою очередь, хеджирование с помощью золота также потребует специфического подхода к изучению рынка.

Стоит ли покупать

Поскольку цена золота на бирже как поднимается, так и падает, его «автоматическая» покупка, в качестве непреходящей ценности, может обернуться значительными убытками и упущенными возможностями.

Если размер сбережений невелик, то эффективнее купить на них иностранную валюту — евро либо доллары США. Однако при наличии существенного капитала стоит подумать о том, чтобы в дополнение к инвестициям в валюту, часть его вложить в золото. По оценкам специалистов, доля таких инвестиций в общем портфеле не должна превышать 20%.

Основная же мысль заключается в том, что для непрофессионального инвестора золото — актив скорее привлекательный. Обесцениться полностью, как акция обанкротившегося предприятия, оно не сможет. Поэтому покупка золота, независимо от направления краткосрочных колебаний цены, скорее всего, принесёт прибыль в обозримом будущем, и поможет защитить средства от инфляции.